本報記者 毛藝融
2025年《政府工作報告》指出，深化資本市場投融資綜合改革，大力推動中長期資金入市，加強戰(zhàn)略性力量儲備和穩(wěn)市機制建設。
指數化產品是推動資本市場穩(wěn)健運行、加速資本市場高質量發(fā)展、助力中長期資金入市的重要工具。3月13日，深交所全資子公司深圳證券信息有限公司發(fā)布國證深港通先進制造指數和國證深港通綠色低碳指數，反映深港通范圍內先進制造、綠色低碳領域相關上市公司的市場表現，更好引導深港資本市場資源優(yōu)化配置。
業(yè)內人士認為，自去年以來，監(jiān)管層推動資本市場指數化投資規(guī)模和比例明顯提升，加快構建公募基金行業(yè)主動投資與被動投資協(xié)同發(fā)展、互促共進的新發(fā)展格局，為中長期資金入市提供更加便利的渠道，助力構建“長錢長投”的資本市場生態(tài)。
持續(xù)創(chuàng)新
便利中長期資金入市
指數化投資是一種以特定的市場指數為跟蹤目標的投資方式。指數連接著投融資兩端，指數化投資可以形成“上市公司—指數—指數產品—投資者”良性循環(huán)的市場生態(tài)，是資本市場高質量發(fā)展的重要一環(huán)。
近年來，指數化投資蓬勃發(fā)展，增量資金通過指數產品持續(xù)流入市場。特別是去年以來，證監(jiān)會圍繞滿足中長期資金投資需求，加快權益類指數產品注冊節(jié)奏與市場供給，大力支持資本市場指數化投資發(fā)展。
作為中長期資金的重要一環(huán)，指數化投資有望迎來高質量發(fā)展。證監(jiān)會主席吳清在十四屆全國人大三次會議經濟主題記者會上答記者問時表示，促進資本市場指數化投資高質量發(fā)展，現在股票ETF產品5個工作日內就可以快速完成注冊。
2025年以來，我國ETF市場延續(xù)高增長態(tài)勢，Wind數據顯示，截至3月12日收盤，ETF總規(guī)模突破3.82萬億元，權益類ETF占比近八成，成為推動中長期資金入市的重要工具。
從實踐來看，目前，各部門正抓緊落實推動中長期資金入市。深交所表示，大力發(fā)展指數化投資，加大ETF產品創(chuàng)新和供給力度，不斷引入源頭活水。
海通政策研究首席分析師李明亮表示，加快促進權益類基金尤其是指數化投資發(fā)展，將進一步健全公募基金和保險資金的長周期考核機制，加速構建“長錢長投”市場生態(tài)，能夠為“穩(wěn)股市”和發(fā)展壯大耐心資本提供有力支撐。
加強供給
豐富指數產品體系
據悉，深港通正式開通以來，標的范圍不斷擴大，交易規(guī)模持續(xù)增長。深港兩個市場在先進制造、綠色低碳等具有共性優(yōu)勢，培育發(fā)展了一批相關產業(yè)龍頭公司，為指數編制提供了良好基礎。
數據顯示，截至2025年2月底，深股通標的中先進制造、綠色低碳產業(yè)相關上市公司市值占比分別約為47%、19%，港股通標的中先進制造、綠色低碳產業(yè)相關上市公司市值占比分別約為35%、7%。
具體來看，國證深港通先進制造指數從公司業(yè)務范疇屬于高端裝備、節(jié)能環(huán)保、生物科技、新材料、新能源汽車、新能源設備、新一代信息技術等先進制造相關領域的上市公司中，選取流動性較好、市值規(guī)模較大的100只股票作為指數樣本。指數樣本股中深港兩市數量各為50只，市值占比分別為37%、63%，匯聚寧德時代新能源科技股份有限公司、小米集團、美的集團股份有限公司、深圳邁瑞生物醫(yī)療電子股份有限公司、理想汽車等先進制造領域細分行業(yè)代表性公司。
國證深港通綠色低碳指數從公司業(yè)務范疇屬于新能源、新能源汽車、節(jié)能環(huán)保等綠色低碳相關領域的上市公司中，選取流動性較好、市值規(guī)模較大的100只股票作為指數樣本。指數樣本股中深港兩市數量各為50只，市值占比分別為69%、31%，包含中國廣核電力股份有限公司、陽光電源股份有限公司、惠州億緯鋰能股份有限公司、海爾智家股份有限公司等綠色低碳領域龍頭企業(yè)。
截至2025年2月底，國證深港通先進制造指數總市值19萬億元、自由流通市值近15萬億元，國證深港通綠色低碳指數總市值6.4萬億元，自由流通市值5.1萬億元，投資容量充沛。
本次發(fā)布的深港通先進制造指數、深港通綠色低碳指數，與前期發(fā)布的深港通數字經濟指數一起，共同構成深港通三大重點領域標桿指數體系，凸顯兩市重點領域支柱產業(yè)集聚效應，助力構建新質生產力新格局。