柏可林 攝
6月28日，央行再次下調金融機構人民幣存貸款利率0.25個百分點。降息周期中，各家銀行的存款利率出現差異化，銀行理財產品收益不降反升。投資者可以通過哪些方式打理自己的財富，實現資產的保值增值？不同理財方式的“錢生錢”之道其實各有利弊。
隨著股市大幅震蕩，不少股民被深度套牢，以親身經歷體驗到了“股市有風險，投資須謹慎”的至理名言。在經歷了過山車式的股市震蕩后，一部分聰明的投資者在獲利后選擇了將賬戶資金取出，投資更為安全可靠的銀行理財產品。
在央行連續降息的情況下，理財專家告訴《國際金融報》記者，目前應實現投資組合的充分多樣化。
銀行理財產品收益超6%
《國際金融報》記者近日調查了解到，一些中小城商行拿出更為誘人的利率單，多家銀行利率比基準利率上浮超過40%。存定期城商行不失為一個選擇。與國有五大行統一將一年期存款利率調至2.25%，在基準利率2%基礎之上上浮12.5%不同，中小城商行的利率更高些。
據《國際金融報》記者查閱，整存整取一年期、二年期、三年期的利率分別為2.888%、3.676%、4.527%。定存一年期、二年期、三年期利率分別為2.889%、3.676%、4.527%。
近日，最新公布的幾家小型銀行的利率比此前略勝一籌的股份制商業銀行亮眼。一年期定期存款2.889%的利率高于杭州銀行2.7%的存款利率。截至6月29日，根據各家銀行公布的利率，10萬元的一年定期存款，利息差額最多可達到639元。偏愛銀行定期存款的投資者，在存定期的時候，要貨比三家，選擇存款利率較高的城商行更為劃算。
據銀率網數據庫統計，6月20日至26日，共有569款人民幣非結構性產品發售，平均預期收益為5.13%。其中，6%收益產品再度密集出現，有20款產品的預期收益率超過6%（包含），占人民幣非結構性理財產品總量的3.51%；有13款產品來自城市商業銀行，6款產品來自股份制銀行，1款產品來自農村商業銀行。
銀率網數據顯示，6月以來，6%以上年化收益率的銀行理財產品再度密集出現。目前，預期年化收益率最高的甚至有14.1%。在售的銀行理財產品中，華夏銀行一口氣推出了7款結構理財產品，最高的一款預期年化收益高達8.25%。
《國際金融報》記者在一家股份制商業銀行的網站上查詢到，最新一期推出的、起購金額為5萬元的產品，預期年化收益率高達5.85%、5.95%。而其私人銀行推出的100萬元門檻的預期年化收益高達6.2%。
除了6%年化收益率的產品再度密集出現，從各商業銀行產品收益情況來看，除股份制商業銀行外，6月20日至26日這一周，其他銀行的理財產品平均預期收益率均較前一周有所上升。
央行持續的降準、降息，使銀行理財產品收益穩中有降，這對于偏愛銀行理財產品投資的人群來說偏利空。銀率網分析師認為，針對理財收益走低的趨勢，短期來看，投資者可以重點關注銀行在售的高收益理財產品。從長期來看，股份制商業銀行的理財產品，其平均預期收益率相對較高，投資者可以加強關注。
分期限類型統計，6月20日至26日這一周，不同期限的理財產品平均預期收益率較前一周均有所上升，其中短期一個月以內和長期一年以上的理財產品收益增長較多。
此外，理財產品發行數量較前一周有所下降，但平均預期收益率較前一周小幅提升。對此，銀率網分析師指出，受假期因素影響，銀行理財產品的發行數量有所下降在情理之中，平均預期收益的小幅攀升則與市場此前的預測基本吻合。
由于銀行受年中考核等因素影響，會小幅提高理財產品收益來穩存款和攬儲，但不會出現往年的大幅波動。這主要是因為今年貨幣市場流動性相對充裕，6月25日，中國人民銀行重啟逆回購操作，在公開市場進行了350億元7天期逆回購；6月30日又進行了500億元人民幣7天期逆回購操作；7月2日，央行再次實施逆回購350億元。央行持續逆回購，為銀行注入了短期流動性。
而銀行理財在關鍵時點的小幅變化是央行愿意看到的，它符合央行熨平貨幣市場波動的預期。銀率網分析師認為，在流動性依然充裕的情況下，銀行理財產品預期收益率總體趨勢還是以下降為主，投資者如果不考慮流動性，可抓住階段性機會，購買中長期的理財產品，鎖定高收益。
湖南大學金融學院教授姜世杰提醒，近期央行降息降準，銀行資金面寬松，銀行理財收益或仍處于下滑通道；銀行或推出連接高風險性資產的理財產品留客。
債券基金可以避險
此外，基準利率下調后，銀行理財收益率下降，有分析建議可投資債券基金。
投資債券較安全，債券是一種有價證券，債券的本質是債的證明書，具有法律效力，債券購買者或投資者與發行者之間是一種債權債務關系。依據最基本的發行方式，債券主要分為國債、金融債券和企業債券，債券相對于其他理財產品而言，風險相對較低，但收益并不低，尤其是國債，在政治經濟穩定的情況下幾乎沒有投資風險。
基金是把眾多投資人的資金匯集起來，由資金托管人托管，由專業的基金管理公司管理和運營，其實就是委托理財，是委托專業機構對各種理財產品進行利潤共享、風險共擔的集合式投資的理財方式。
數據顯示，定向增發型基金指數在過去6個月來收益是81.21%，最近一年收益為157.9%。業內人士認為，定增產品能在一定程度上抵抗指數波動帶來的回撤，因此收益相對于市場的大幅波動比較穩健，目前，定向增發已經成為上市公司再融資的主流方式，公募基金參與定增市場存在著系統性投資機會。
除此之外，對于想規避風險的投資者，業內人士也推薦基金定投。所謂基金定投，是定期定額投資基金的簡稱，是指在固定的時間以固定的金額投資到指定的開放式基金中的基金投資方式。由于分期投入資金，使得投資的成本有高有低，較大限度地分散了投資風險。業內人士提醒投資者，可以通過基金定投來攤薄成本、分散風險。
此外，數據顯示，截至6月25日，定期開放債券基金過去一年平均凈值增長率達14.25%，平均最大回轍幅度為2.9%，是資產配置的“穩壓器”。因此，業內人士建議投資者，可以關注債券基金和一些優質P2P平臺理財。在利率走低的趨勢下，債券的價格持續走高，債券基金會有不錯的投資機會，另外一些優質的P2P平臺，其投資收益相對來說也是比較可觀的。
P2P平臺高收益攬客
一方面，資金尋求避風港，理財市場以高收益攬客，收益率高于6%的產品頻現。另一方面P2P網貸重受青睞，部分平臺注冊量增五成。
銀率網分析師建議投資者可以關注一些優質P2P平臺理財。在利率走低的趨勢下，債券的價格持續走高，債券基金會有不錯的投資機會，另外一些優質的P2P平臺，其投資收益相對來說也是比較可觀的。
P2P這種相對穩健安全的投資方式，再次受到投資者的關注，成為投資理財新熱點。在P2P平臺迅融貸運營負責人龔曉為看來：“股市反覆震蕩，風險較大。股票投資者在牛市行情見頂或回調時，可以進行合理的資金分流，轉向P2P，回歸理性投資。和股市大漲大跌的震蕩相比，P2P有著股市不可比擬的穩健、高收益等特性，同時更親民，更靈活?！?/p>
P2P理財的投資收益穩定，一般年化收益率在10-20%之間，是銀行定期利息的3到6倍。P2P平臺一般擁有多種手段保障投資者的本金資金安全。而股票價值隨市場波動，本金無保障。P2P理財只需投入資金，幾乎無后續操作，只需等待標期滿期;坐享收益。P2P理財的投資期限一般分為1到12個月，滿標先付息，到期還本或者到期后還款付息。相反，股票沒有限制，一旦套牢，要么長線，要么虧錢。
通過簡單的對比，P2P投資綜合來說具有較高收益、低風險、穩健等特性，是最適合國內大眾的投資理財方式?！?/p>
同時，投資界人士提醒，降息通道下，購買理財產品最好鎖定中長期收益。同時不要忽略P2P網貸風險。
記者留意到，P2P網貸行業已經出現加速洗牌。據網貸之家數據，今年上半年，問題平臺高達419家，是去年同期的7.5倍，且已超過去年全年問題平臺數量。截至2015年6月底，P2P網貸行業累計問題平臺達786家，其中6月份新增問題平臺125家。今年上半年大批P2P出現資金鏈斷裂，股市火熱抽走資金被看做是一個重要原因。
當前主流的P2P平臺也依然維持在年化10%左右的預期收益。同時也有P2P業內人士者透露，雖然降息會從長期來看影響到P2P產品的收益，但是短期內行業競爭加劇，會使得一些平臺通過高收益進行拉客，因此短期內的收益率不會出現明顯的下行。
不過，有業內人士表示，當前內地很火熱的P2P平臺，很多產品讓人摸不著頭腦，他認為就投資來講要以安全為主，“這個平臺做什么，借給什么樣的人，大家要仔細了解它的資金去處，才決定是否購買它的金融產品?！?/p>
但長期看，不少業內人士還是認為，購買理財產品最好鎖定中長期收益。對于下半年銀行理財產品趨勢，多位理財分析師表示，央行持續釋放流動性，今年以來銀行理財產品的平均預期收益緩步下降。預計此次央行降準降息后，銀行理財產品預期收益會進一步下降。
一位國有銀行人士建議，風險偏好較低的投資者可將長期不用的資金配置到中長期國債、理財產品中去，短期來看，投資者可以重點關注銀行在售的高收益理財產品，這些年中效應影響下的高收益產品，是不可多得的階段性投資機會，可以為投資者很好地鎖定下半年的收益。從長期來看，股份制商業銀行和城商行的理財產品，其平均預期收益率相對較高，投資者可以加強關注。
因此，投資者需做好功課。俗話說，雞蛋不能放在一個籃子里。不同的理財方式都有各自的優劣，關鍵是否做到了合理配置。究竟多少是權益型資產的合理投資比例，并沒有標準答案，需要看投資者自身的風險承受能力。