在目前人民幣升值后外匯理財(相關:證券 財經)更難賺錢的新形勢下，理財市場上推出的外匯期權合約買賣業(yè)務，給國內略顯沉悶的投資理財格局帶來革命性的變化。
外匯期權合約業(yè)務具有放大投資幾十倍的杠桿效應，可看漲看跌雙向投資獲利，價格波動幅度更是匯率變化的數(shù)十倍，還可通過對沖操作規(guī)避匯率風險，為投資者打開一個投資新天地。
放大投資 雙向獲利
外匯實盤買賣收益較小、非美貨幣下跌時缺少投資機會、人民幣升值、地下保證金業(yè)務缺少法律保護等等，都是國內外匯投資者面臨的頭疼問題。
招商銀行近日率先在全國推出24小時網上交易的外匯期權合約產品，為廣大投資者提供了一個能最大程度上解決投資者困惑的交易品種——外匯期權合約。
通俗地說，外匯期權合約是一份合同，持有一份合約就擁有了在約定的到期日，以約定的執(zhí)行價買入或賣出100元對應貨幣的權利。與期貨不同的是，期權是一個可以選擇的權利，假如在到期日投資者可以在市場上以更好的價格去買賣相應貨幣，就不必執(zhí)行合約；如果合約規(guī)定的價格比市場價格要劃算，那這份合約就具有商業(yè)價值。
因為合約持有人擁有的是權利而不是義務，所以在合約到期日以前，合約總是有一定的價值，要持有合約就必須按市場價格付出期權費用。原因是只要合約沒有到期，外匯市場總有可能給持有人帶來有利變動。距離到期日的時間越長，價格波動有利的機會越大，合約的時間價值越大，合約的價格也就越高。時間價值會隨著到期日的接近不斷減少。
在到期日前，期權合約的價格隨著相應匯率的變化而變化。往往匯率波動1％，對應合約的價格波動就在30％左右，期權合約是一個高收益、高風險的產品。在到期執(zhí)行日前，期權持有人也可選擇有利的時機將合約賣出，無需持有到期清算。
例如，A投資者在8月3日上午9：15買入9月底到期、執(zhí)行價為1.2711的歐元兌美元看漲期權（市場匯率為1.275），價格是2.12美元，而看跌期權的價格是1.28美元。看漲期權持有人有權在到期日以1.2711的價格買入100歐元；看跌期權持有人有權在到期日以1.2711的價格賣出100歐元。假設到期日的匯率為1.35，因為每張合約可以付出127.11美元買入100歐元，馬上可以在市場以135美元賣出，利潤就是7.89美元，利潤率為7.89/2.12－1＝272％，而實盤買入歐元的利潤率只有5.9％左右。
如果在到期日，市場匯率在執(zhí)行價以上，看漲期權就是有價值的，每一個基點價值1美分。而看跌期權就是沒有價值的，價格為零。反之亦然。
那么，外匯期權有哪些投資特色呢？
首先，無論匯率漲跌，外匯期權合約皆有投資機會。外匯期權合約具有看漲、看跌兩個品種，無論外匯市場上下波動，投資者都可以通過正確判斷市場的方向而獲得相應利潤，投資機遇倍增。
其次，外匯期權具有高杠桿性。而外匯期權合約買賣只需付出每份在數(shù)美分到數(shù)美元之間的期權費用，即可獲得合約到期前100元對應外幣的投資收益，具有數(shù)十倍以上的杠桿作用，以小博大提高投資收益率。
外匯期權具有投資上的高風險、高收益，當投資者持有的期權與匯率波動的市場方向相反時，最大損失將是期權價格跌為零；當投資者持有的期權與匯率波動的市場方向一致時，將為他們的判斷正確獲得豐厚利潤。匯率變動越大，期權價格就漲得越厲害。
再次，外匯期權的價格形成公平有效，操作價值高。外匯期權類似于國內證券市場的活躍交易品種——權證，但與被投機資金翻云覆雨、價值高估的權證不同的是，外匯期權衍生于龐大的全球外匯交易市場，被大戶操縱的可能性基本為零，價格的形成更為公平有效，更具操作價值。