中新網(wǎng)杭州1月16日電(奚金燕)資本越有耐心，產(chǎn)業(yè)越有耐力。耐心資本是推動(dòng)地區(qū)科技創(chuàng)新的重要力量。浙江省兩會(huì)期間，如何發(fā)展壯大耐心資本，賦能創(chuàng)新浙江建設(shè)，成為許多政協(xié)委員熱議的話題。委員們建議，應(yīng)加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)，進(jìn)一步暢通各類基金“募投管退”良性循環(huán)，完善耐心資本體系建設(shè)。
1月13日，中國(guó)人民政治協(xié)商會(huì)議第十三屆浙江省委員會(huì)第三次會(huì)議在杭州開(kāi)幕。 吳君毅 攝浙江是民營(yíng)經(jīng)濟(jì)大省，也是資本大省。近年來(lái)，浙江建立健全多層次資本市場(chǎng)體系，規(guī)范發(fā)展大資管行業(yè)，著力構(gòu)建具有浙江特色的政府產(chǎn)業(yè)基金、國(guó)資股權(quán)基金、私募股權(quán)基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、外商股權(quán)基金(QFLP)體系。
今年浙江省政府工作報(bào)告提出，促進(jìn)政府投資基金創(chuàng)新發(fā)展，引領(lǐng)撬動(dòng)市場(chǎng)化基金，壯大耐心資本，鼓勵(lì)創(chuàng)投基金投早、投小、投長(zhǎng)期、投硬科技。
從現(xiàn)實(shí)來(lái)看，當(dāng)前浙江政府引導(dǎo)基金多數(shù)是各級(jí)、各地政府各自制訂，各級(jí)政府管理辦法不一。為更好地推動(dòng)政府投資基金發(fā)揮創(chuàng)新引領(lǐng)作用，民盟浙江省委會(huì)建議，在浙江省級(jí)層面制訂政府引導(dǎo)基金規(guī)范目標(biāo)，制訂統(tǒng)一的省政府基金管理辦法，并從長(zhǎng)遠(yuǎn)考慮探索制訂地方性法規(guī)，建立統(tǒng)一規(guī)范的省市縣政府引導(dǎo)基金協(xié)同機(jī)制。
同時(shí)，民盟浙江省委會(huì)還建議，將引導(dǎo)基金分為政策類和效益類，科學(xué)設(shè)置兩類基金量化考核指標(biāo)。效益類基金，側(cè)重基金的盈利和經(jīng)濟(jì)效益；政策類基金，不以簡(jiǎn)單的虧損幅度和保值增值率作為主要考核指標(biāo)，重點(diǎn)從考核維度、促進(jìn)科技成果產(chǎn)業(yè)化等方面，鼓勵(lì)其發(fā)揮創(chuàng)造性和能動(dòng)性。
近年來(lái)，國(guó)有投資基金逐漸成為一級(jí)市場(chǎng)投資的壓艙石、引領(lǐng)撬動(dòng)社會(huì)資本的風(fēng)向標(biāo)，是耐心資本的關(guān)鍵力量。
民建浙江省委會(huì)建議，鼓勵(lì)國(guó)有企業(yè)發(fā)起設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資母基金，發(fā)揮母子基金放大投資功能，允許國(guó)資創(chuàng)業(yè)投資基金在重點(diǎn)項(xiàng)目中充當(dāng)“劣后資本”，更大力度吸引民營(yíng)資本參與，加大對(duì)民營(yíng)創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)的支持力度，提振民營(yíng)資本投資信心。
針對(duì)國(guó)資創(chuàng)業(yè)投資“不敢投”“不愿投”等問(wèn)題，民建浙江省委會(huì)則建議，完善國(guó)資創(chuàng)業(yè)投資基金的盡職免責(zé)和容錯(cuò)機(jī)制。合理容忍正常投資風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)投資策略合理確定風(fēng)險(xiǎn)容忍度，設(shè)置容錯(cuò)率，對(duì)于重點(diǎn)投向種子期、初創(chuàng)期項(xiàng)目的基金，可設(shè)置較高容錯(cuò)率。在各類監(jiān)督檢查中，更加關(guān)注基金投資組合整體而非單個(gè)項(xiàng)目、關(guān)注功能作用和戰(zhàn)略價(jià)值而非短期財(cái)務(wù)盈虧、關(guān)注未來(lái)長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)而非當(dāng)前階段性問(wèn)題。
致公黨浙江省委會(huì)亦建議，構(gòu)建適配耐心資本的評(píng)價(jià)激勵(lì)機(jī)制，對(duì)國(guó)資創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)采取“長(zhǎng)周期”“算總賬”等考核辦法，不以國(guó)有資本保值增值作為主要考核指標(biāo)，完善創(chuàng)業(yè)投資基金容錯(cuò)糾錯(cuò)、薪酬考核、激勵(lì)分配等機(jī)制。
耐心資本除了既有的長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金支持之外，更為重要的是對(duì)被投企業(yè)的投后賦能作用，這既是耐心資本的應(yīng)有之義，更是提高投資勝率實(shí)現(xiàn)共贏的重要手段。
致公黨浙江省委會(huì)建議，國(guó)資創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)應(yīng)強(qiáng)化“投后賦能”，從資金賦能、政策賦能、資源賦能、技術(shù)賦能、品牌賦能、生態(tài)賦能六個(gè)維度打造全要素設(shè)計(jì)、全周期服務(wù)、全過(guò)程陪伴的科創(chuàng)服務(wù)體系，陪伴企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。
暢通投資基金退出渠道是促進(jìn)行業(yè)“募投管退”良性循環(huán)的重要一環(huán)，有助于吸引更多長(zhǎng)期資本、耐心資本進(jìn)入。近年來(lái)，多個(gè)省市都通過(guò)設(shè)立S基金，探索基金退出路徑。
民盟浙江省委會(huì)建議，浙江應(yīng)大力發(fā)展私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)，鼓勵(lì)國(guó)企、金融機(jī)構(gòu)、投資機(jī)構(gòu)參與私募股權(quán)二手份額轉(zhuǎn)讓交易，依托浙江省股交中心開(kāi)展存續(xù)基金份額轉(zhuǎn)讓，盤活存量基金份額資產(chǎn)，釋放資本流動(dòng)性。大力發(fā)展S基金、并購(gòu)基金，不斷豐富引導(dǎo)基金的退出渠道，暢通資本與產(chǎn)業(yè)良性循環(huán)。(完)