短期理財基金是一款糅合了銀行理財產品與貨幣市場基金多重特點的產品。短期理財基金的出現(xiàn)為投資者進行資金配置提供了一種新的選擇。
隨著銀行短期理財產品發(fā)行量的減少，基金公司的短期理財基金迅速搶占了這一市場，繼華安、匯添富、光大保德信之后，工銀和嘉實的短期理財基金近期發(fā)行，發(fā)行規(guī)模也再創(chuàng)紀錄。據(jù)悉，還將有20多只短期理財基金將陸續(xù)進入發(fā)行。
與銀行理財產品、貨幣市場基金等競爭對手們相比，短期理財基金具有門檻較低、封閉運作的優(yōu)勢，但實質創(chuàng)新并不大，或者說，產品的補充意義要大于它們的替代意義。
理財基金VS理財產品
短期理財基金大規(guī)模發(fā)行的背景之一為短期銀行理財產品發(fā)行的受限。受到銀行理財產品相關監(jiān)管政策的制約，銀行發(fā)行的短期、超短期理財產品的數(shù)量、規(guī)模大幅減少。尤其是針對一些銀行利用高收益短期理財產品達到“指標調節(jié)”的目的，監(jiān)管部門實施了較為嚴格的管理方法。因此，與去年相比，銀行短期理財產品數(shù)量大比例縮水。
如普益財富近期的理財產品監(jiān)測顯示，8月11日至8月17日，期限為1個月以內的人民幣理財產品發(fā)行數(shù)量為13款，占全部人民幣產品的7.98%。
而短期理財基金的出現(xiàn)可以說是“恰逢其時”地彌補了市場空白。尤其是此次工銀瑞信和嘉實的“7天理財”運作周期進一步縮短，為具有理財需求的投資者們提供了新的選擇對象。
與銀行理財產品相比較，短期理財基金的門檻低得多。大部分銀行理財產品的投資門檻為5萬元人民幣，對于一些具有收益優(yōu)勢的產品，起始銷售門檻要達到10萬元以上，對于同一款產品不同資金量的客戶獲得的收益也有比較明顯的差異。而短期理財基金的銷售門檻很低，按照目前理財基金的分類銷售情況，A類份額1000份基金起售，投資者最低1000元就可參與投資；B類份額主要針對大客戶和機構投資者，500萬份基金起售，A份額與B份額產品的收益率有一定差距，但對于絕大部分個人投資者來說，并不需要考慮這一問題。
短期理財基金的另外一大優(yōu)勢在于信息更加公開透明，對于短期理財基金的資金投向、業(yè)績比較標準、實際運作、收益率披露等，基金合同中均有嚴格的規(guī)定，投資者能夠全面了解到產品的投資信息。相比之下，銀行理財產品在信息披露上存在著諸多不足，即使購買產品的投資者也很少能夠知曉產品的收益是如何達成的。
理財基金VS貨幣基金
同為基金類產品，投向又比較相近，為何要選擇短期理財基金，而不是貨幣基金呢？可以說，這既是短期理財基金的“賣點”，又是這一產品的“爭議點”。
首先，短期理財基金與貨幣市場基金的投資方向較為重合，投資的對象包括現(xiàn)金、銀行定期存款、大額存單、債券回購、債券等，當然，根據(jù)基金合同，不同的產品對于債券的剩余期限有不同的規(guī)定。
受到理財基金“短”打的制約，投資組合標的的久期較短，獲得超過貨幣基金的收益率就有一定的難度，這也是目前幾只已經(jīng)運作一段時間的短期理財基金收益率并不具備優(yōu)勢的原因。
但是，與貨幣基金的“開放性”所不同的是，短期理財基金可以視為一個封閉運作的產品，產品只能在指定的時間/時間段贖回，因此在基金的運作中就不需要考慮資金贖回對產品的影響，降低了流動性的管理難度。相比較而言，短期理財產品收益率主要受利率和資金面供求關系影響，其收益相對穩(wěn)定。
對于投資者來說，投資短期理財基金相當于投資了一只固定期限的產品，期限從7天、14天、30天、60天到90天，可以通過滾動投資來續(xù)鋪產品，但是在產品運作期間是無法進行提前贖回的。而貨幣市場基金在流動性上是要勝出一籌的。