中行壓力測試結果：可容忍房價下跌30%

　　劉蘭香

　　5月27日，中國銀行行長李禮輝在中行2009年股東大會上表示，即使房價下跌30%，基準利率上升108個基點，也不會對中行的財務產生重大影響。這是中行首次就房貸壓力測試的結果公開表態。

　　他還表示，今年第一季地方政府融資平臺貸款雖有一定增加，但管理層非常重視風險管控，目前正按銀監會的要求對平臺貸款逐一打開檢查。

　　在歐元區債務危機蔓延的當下，股東對該行持有的歐洲債券表示擔憂。對此，李禮輝表示，盡管中行所持歐洲國家債券在所有外幣債券中占比在20%左右，但目前還沒有不良，風險是可控制的。

　　對于股東最為關注的再融資事項，李禮輝表示，會盡快啟動A股市場的可轉債發行，但H股融資仍未定具體方案，也沒有時間表。

　　可容忍房價下跌30%

　　就房貸壓力測試，李禮輝表示，該行將房貸所面臨的壓力分為輕度、中度和重度三種，其中輕度為房價下跌10%，基準利率上升27個基點；中度為房價下跌20%，基準利率上升54個基點；重度為房價下跌30%，基準利率上升108個基點。

　　“根據測試結果，即使是在重度壓力下，房地產貸款不良率也僅會上升1.2個百分點，撥備會增加幾十個億，不會對中行的財務產生重大影響。”李禮輝表示。

　　在銀監會4月20日召開的2010年第二次經濟金融形勢分析通報會上，銀監會主席劉明康要求各大中型銀行要按季度開展房地產貸款壓力測試，之后各行的房貸壓力測試報告紛紛出爐。據媒體報道，工行、建行對房價下跌可容忍度在35%左右，交行為30%，尚未上市的農行為20%；股份制銀行中，民生可容忍度最高為40%，招行為37%。

　　李禮輝透露，包括房地產開發貸款、土地儲備貸款和個人住房貸款在內，中行目前的房地產貸款余額有1萬億左右，但他未透露今年以來的新增額。

　　歐債投資風險可控

　　對于備受關注的地方政府融資平臺貸款，李禮輝表示，該行的平臺貸款主要投向省市一級和地市級，這兩類占比在92%左右；該行平臺貸款主要用于園區開發、土地儲備、城市軌道建設以及公用事業建設等，其中有全部現金流或部分現金流的項目占主要比重。

　　截至2009年底，根據該行自身口徑計算出來的地方政府融資平臺貸款余額為4243億元，當年新增2800多億元。“今年一季度平臺貸款有一定增加。”李禮輝表示，但他未透露最新數據。

　　他強調，該行地方政府融資平臺貸款質量良好，截至09年底不良貸款率只有0.05%，而且去年已經對平臺貸款展開質量檢查，今年又根據銀監會的要求逐一打開檢查，對不符合要求的貸款正在采取各項措施。“這個工作要到6月底結束，目前來看風險是可以控制的。”他說。

　　作為中國最為國際化的銀行，中行對國際市場的風險敞口亦最大。截至2009年底，該行外幣資產占比盡管有所下降，但仍在28%左右，其中包括近期陷入債務危機的歐洲資產。

　　李禮輝透露，該行所持有PIGS國家(希臘、西班牙、葡萄牙和愛爾蘭)的債券只有幾億美元，而且今年以來進一步減持。“現在來說還沒有風險，實際上一季度減持后還有一定收益。”他表示。

　　購買央票屬主動行為

　　5月26日，外電報道稱，中行因為年初貸款增長較快，在本周二央行發行的300億元人民幣一年期央票中，被要求購入其中超過200億元人民幣央票。李禮輝證實，中行確實購入央票，但并未透露具體規模。

　　“中行人民幣流動性較高，一直都持續購買央行票據，并不是受到硬性要求才購買，”他強調，中行將購買央票視作投資方式之一，是主動購買的。

　　李禮輝還表示，中行去年貸款增速達到49%，今年會將貸款增速控制在17%左右，“雖然這一增速比去年慢了很多，但與2006和2007年相比還是很高的，并且這種增速是可持續的。”

　　盡管貸款增速放緩，但他預計2010年中行凈利息收入仍會有一定增長，非利息收入也會有一定程度的增長，中行會更加注重資源的利用，控制成本收入比和風險成本。