羊城晚報記者 丁玲
“2022年，土死，不要投資地產”“寅亥合，亥為豬，豬肉股卷土重來，應在農歷十月”……去年年底，安信證券首席投資顧問陳南鵬制作并在公司微信群發布的一則《站在五年牛市的開端！仁者無敵-2022中國股市預測》刷屏投資圈，因其按照五行屬性分類進行分析而被稱為“風水”研報。
3個月后，這份“另類”研報迎來監管層責罰。3月11日，深圳證監局開出兩份罰單，對陳南鵬采取監管談話措施，同時對其所在券商分公司出具了警示函措施。
值得一提的是，此次的“風水”研報并非個例。羊城晚報記者梳理發現，隨著對券商研報的合規性和嚴謹性監管趨嚴，此前已有多家券商分析師因研報問題被罰。
券商投顧均被行政監管
3月11日，深圳證監局發布了兩則行政監管措施決定公告，一份給安信證券股份有限公司汕頭分公司，一份給其投資顧問陳南鵬。
對于安信證券股份有限公司汕頭分公司，深圳證監局表示，經查，在你公司投資顧問陳南鵬通過公司微信群中發布《仁者無敵-2022中國股市預測》并被轉發的事件中，你公司未嚴格根據內部制度要求對微信群消息進行監控管理，未對投資顧問相關執業行為進行有效管控。
深圳證監局表示，上述行為違反了《證券公司內部控制指引》等相關規定，決定對該券商采取出具警示函的行政監管措施。
同時，對于該券商投資顧問陳南鵬，深圳證監局也對其采取監管談話措施。
深圳證監局表示，經查，陳南鵬制作并在公司微信群發布的《仁者無敵-2022中國股市預測》被轉發并對外傳播，相關預測對行業、市場的評論意見不審慎，將股票根據五行屬性分類進行分析，投資建議不具有合理依據。深圳證監局決定對其采取監管談話的行政監管措施。
對此，安信證券回應稱，針對此事件，公司高度重視，召集相關部門及時啟動業務自查及問責措施，責令該人員立即整改并對其采取了暫停展業、服務產品下架等處罰措施。同時，公司主動向監管部門匯報。后續公司將引以為戒，持續完善相關內控管理，并全面梳理投資顧問管理工作機制，進一步加強投顧人員的日常合規督導、培訓及監控，確保公司業務合規、穩健發展。
預測與現實存在較大出入
此次“風水”研報風波中，主要有兩點引發關注：一是制作并發布這一另類研報的陳南鵬是何許人也；二是這份研報到底預測是否準確？
首先來看第一個問題，根據中國證券業協會信息，目前，安信證券有投資顧問1411位，人數在券商中排名靠前，而陳南鵬系投顧“老人”。2004年，陳南鵬在中關村證券從事證券投資咨詢工作，隨后在2007年8月30日入職安信證券，繼續證券投資咨詢工作，其曾于2010年12月24日至2011年2月期間短暫離開安信證券，后又回到安信證券擔任投顧至今。
再來看這個研報的預測情況。應該說，研報所述與現實情況存在較大出入。研報認為，2020年金氣全無，預測有色或黃金僅在農歷七月至九月有行情。但近期，受國際地緣政治形勢緊張影響，市場避險情緒較為濃厚，受益于國際油價和金價大漲，黃金與有色金屬股頻頻異動。
此外，陳南鵬還提出，2022年，受流動性寬松和政策扶持，股票市場向好而生，預計低估值和政策導向的品種成為投資主流，但年中會有風格變化，應該注意守住上半年的勝利果實，在下半年重點布局消費和金融的主線。而今年以來，市場持續振蕩之下，截至3月11日，陳南鵬提到的“上半年的勝利果實”也未有成熟的雛形。
已有多篇研報引發監管
此外，這并不是第一次“風水”研報引來監管關注。
去年10月，一家江西的券商研究員劉某發布《天干地支在擇時中的應用初探》的研究報告在網絡流傳，該篇報告的通篇內容也是將天干地支理論應用于A股走勢的預測中。兩個月后，2021年12月30日，江西證監局針對該“風水”研報，對該券商采取了出具警示函措施，對該研報作者劉某采取監管談話措施。
2021年10月，深圳證監局對王某、周某、唐某采取出具警示函措施，稱三人署名的發布的研究報告《寧德時代系列之二——儲能篇：第二“增長曲線”的終局探討》，對寧德時代新能源科技股份有限公司儲能業務2060年營收中樞的預測，存在部分假設不夠審慎、分析邏輯不夠嚴謹的問題。
2021年10月，安徽證監局對華東某證券和李某分別處于警示函措施，稱對該證券發布相關行業研究報告進行了專項檢查，發現該研究報告存在資料來源標注不明確、數據選取不夠審慎、研報分析不夠客觀、質量控制和合規審查不到位等問題。李某作為該研究報告署名證券分析師，對上述違規行為負有責任。